Нефтяные шейхи спасают мир

Доброго вам дня, господа, и удачной рабочей недели. Обращаясь к экономическим событиям прошедшей семидневки, можно сказать, что формально наиболее важным из них стало принятие Государственной думой в первом чтении проекта бюджета страны на следующий год.

За бюджет проголосовало 262 депутата, против – 125 депутатов, двое воздержались. Согласно принятому документу, доходы бюджета составят 2 трлн. 125 млрд. 718 млн. рублей, расходы – 1 трлн. 947 млрд. 386 млн. рублей; таким образом, профицит бюджета превысит 178 млрд. рублей. Из общей суммы профицита 68 млрд. 566 млн. руб. планируется направить на погашение госдолга и 109 млрд. 765 млн. руб. – на создание финансового резерва. Объем ВВП в проекте бюджета запланирован в сумме 10 трлн. 950 млрд. руб., инфляция по итогам года – 12%. Налоговые доходы запланированы в объеме 1 трлн. 726 млрд. руб., неналоговые – 104 млрд. руб. Второе чтение проекта бюджета на 2002 год планируется провести на внеочередном пленарном заседании Думы 19 октября.

Однако надо сказать, что сам факт принятия бюджета в первом чтении не вызывал сомнений. Параметры главного финансового документа страны неоднократно обсуждались и оценивались – и экспертами, и заинтересованными обывателями. Так что сегодня мы не станем в очередной раз касаться бюджетной темы, а обратимся к другому – не менее (а может быть, и более) интересному и важному событию.

На редкость драматичной выдалась прошедшая неделя для мирового нефтяного рынка, испытавшего в течение последних нескольких дней серьезные потрясения. Напомним, что беспрецедентное падение нефтяных цен привело к пробитию нижней границы определенного ОПЕК ценового коридора – 22-28$/баррель. И хотя цена барреля нефти из композитной "корзины ОПЕК" продержалась ниже "критического" уровня недолго, начало тяжелых дней для нефтяного рынка не вызывает особых сомнений ни у экспертов, ни у самих нефтяников. Принявшая реальные очертания угроза рецессии американской экономики грозит перекинуться и на другие развитые страны. Спад же и стагнация в мировой экономике, сопровождающиеся снижением потребления нефтепродуктов, несут более чем серьезные проблемы для всего нефтедобывающего сообщества.

В связи с этим крайне важными представляются возможные следствия состоявшейся на этой неделе в Вене встречи основных нефтедобытчиков, входящих в ОПЕК. К ней были прикованы взгляды всего мира, ибо от того, как поведут себя "нефтяные короли" в нынешней непростой ситуации, будет зависеть дальнейшая судьба очень многих стран, включая и нашу.

Картель оказался в крайне сложной ситуации, которую можно охарактеризовать поговоркой: "Куда ни кинь – всюду клин". С одной стороны, падение мировых нефтяных цен с того момента, когда аналитики в унисон заговорили о мировой рецессии, стало объективной реальностью. Следуя этой логике, окончательное пробитие нижней границы знаменитого ОПЕКовского коридора 22-28$/баррель представляется делом времени.

С другой стороны, если через те или иные действия ОПЕК сегодня добьется возобновления роста цен или хотя бы их стабилизации на сравнительно высоких (по нынешним временам) для развитых стран уровнях (25-26$баррель), возникает опасность дальнейшего усугубления мирового экономического спада. Высокие цены на нефть могут окончательно загнать слабеющие экономики в рецессию, и тогда нефтяников ждет обратный результат: вместо стабильных продаж по высоким ценам они получат падение того и другого. Участники картеля как страшный сон помнят цены в 9-10$/баррель и явно не настроены испытать это вновь. Однако в нынешней круговерти, где экономические интересы неизменно переплетаются с политическими, поиск оптимального выхода напоминает хождение по минному полю.

Так, накануне встречи ОПЕК министр нефтяной промышленности Кувейта Адель аль-Субейх заявил, что Кувейт мог бы согласиться и с ценой в 22 доллара за баррель: "Мы сделаем всё, что сможем, чтобы поддержать мировую экономику". Господину Субейху вторит и Али Наими – представитель другого крупнейшего нефтедобытчика – Саудовской Аравии, где он возглавляет министерство нефтяной промышленности. Его слова также звучат крайне трогательно: "ОПЕК – это всемирная организация, и мы крайне озабочены состоянием мировой экономики".

Однако подобная позиция разделяется далеко не всеми участниками картеля. Так, Хакиб Хелил, министр нефтяной промышленности Алжира и президент нефтяного картеля, исходит из того, что наиболее приемлемая для ОПЕК цена "нефтяной корзины" должна находиться на уровне 25$/баррель. На первый взгляд, подобное расхождение можно объяснить разницей взглядов стран-членов картеля. Но здесь нельзя упускать из вида другие немаловажные аспекты.

Как известно, крупнейшие нефтедобытчики – Саудовская Аравия и Кувейт – в политическом плане сильно зависимы от США, чего нельзя сказать, например, об Алжире. В очередной раз этот факт был проиллюстрирован решением саудовских властей предоставить американцам все необходимое для проведения войсковой операции против "братьев по исламу". Демонстративное радение за судьбу мировой экономики со стороны важнейших членов ОПЕК подчеркивает крайнее их нежелание напрягать отношения с США. Сегодня для Америки, где каждый день требуют наполнения порядка 200 млн. топливных баков, дорогая нефть – это нож к горлу. А выходить "с ножом" к США, будучи им обязанными во всем, да еще и в тот момент, когда лучше не злить Америку по "пустякам", – не в правилах рассудительных саудовцев и кувейтцев. Солидарность в рамках ОПЕК – это, конечно, хорошо, но не во вред себе.

Таким образом, принятое на заседании в Вене решение оставить объем добычи без изменения выглядит соломоновым. По крайней мере на первый взгляд. Оно позволяет ОПЕК сохранять лицо, демонстрируя хотя бы вид независимости принимаемых им решений.

Однако сам факт принятия картелем каких-либо решений оказывает на рынок лишь краткосрочное действие. Остальное определяют спрос и предложение. Как известно, некоторое время назад ОПЕК уже принималось решение о снижении добычи нефти на 1 млн. баррелей в сутки. Оно вступило в действие с 1 сентября, а это означает, что реальное количество "черного золота" на рынке должно начать сокращаться. Учитывая, что с момента начала снижения поставок прошел месяц (достаточное время даже для такого инерционного рынка, как нефтяной), эффект от этого должен был бы уже сказаться на рынке в виде увеличения, а не падения цен. Ничего подобного мы пока не наблюдаем.

А это означает, что реальное количество нефти, попадающей на рынок, превосходит то, которое должно там быть в соответствии с расчетами и договоренностями ОПЕК. Учитывая тот факт, что реальными резервами увеличения добычи располагает только Саудовская Аравия, а также памятуя давнюю склонность этой страны к нарушению дисциплины в рамках картеля, можно предположить, что она поставляет на рынок больше нефти, нежели ей предписано в соответствии с выработанными квотами. Если в период высоких цен подобное поведение можно было объяснить желанием заработать "сверх плана", используя благоприятную ситуацию, то сегодня мотивы могут быть совсем иными. Весьма вероятным видится наличие неких договоренностей между США и Саудовской Аравией, согласно которым на рынок попадает больше нефти, нежели предусмотрено ОПЕК.

Чем это может грозить мировому рынку?

Мировой уровень потребления нефти составляет порядка 76 млн. баррелей в сутки, и баланс между предложением и потреблением достаточно шаток. Для нарушения этого баланса вполне достаточно, чтобы еще несколько стран, последовав примеру саудовцев, открыто или втихую начали бы наращивать поставки.

В последние год-полтора, благодаря слаженным действиям ОПЕК, мировой рынок нефти оставался сравнительно стабильным и контролируемым. Сегодня же существует заметный риск утраты этого контроля, так как внутренние договоренности картеля, похоже, игнорируются некоторыми его членами. Угроза разбалансирования рынка обостряется с учетом возможности новых серьезных потрясений в геополитическом плане. Результатом станет реально серьезное падение нефтяных цен со всеми вытекающими последствиями для нефтедобывающих стран.

Характерно, что усугубить положение дел могут не только и не столько члены ОПЕК, сколько страны, не входящие в картель и не связанные вообще никакими обязательствами. В этом случае несколько недальновидным кажется недавнее заявление российского президента, сделанное им во время визита в Германию. Глава государства заявил о готовности увеличить экспорт нефти в случае сокращения поставок с Ближнего Востока. Дело в том, что опасность снижения мировых цен на нефть угрожает России в гораздо большей степени, нежели той же Саудовской Аравии. Учитывая невысокую долю России в мировом нефтяном рынке, в случае военного конфликта на Ближнем Востоке увеличение российских поставок не решит топливных проблем Запада. Зато излишняя риторика российского президента может способствовать окончательной дестабилизации мирового рынка.

Таким образом, в настоящее время, учитывая последние события в США и ожидаемый от них резонанс во всем мире, можно сказать, что опасность потрясений на мировом нефтяном рынке велика как никогда. Любой неудачный или неловкий политический шаг способен разрушить остатки стабильности.

С новой рабочей неделей, господа.